硅片价格有松动迹象下游集中需求有望后期激活

2021.10.25—2021.10.313360本周市场整体表现一般，其中沪深300指数下跌1.03%，收于4908.77点，成交额1.59万亿元同期，电力设备和新能源行业上涨6.96%，收于14327.76点，成交额0.80万亿元，跑赢沪深8.00%，电气设备第二产业中，电力供应表现良好，上涨6.96%，三个细分行业中，风电行业表现较好，增长14.76%，光伏行业增长9.97%

核心观点

光伏:构建二氧化碳排放峰值和碳中和1 N政策体系，光伏风电在后续的重要作用坚定日前，国务院发布《关于2030 年前碳达峰行动方案的通知》根据通知，到2030年，非化石能源消费比重将达到25%左右，单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，从而顺利实现2030年前二氧化碳排放峰值目标明确提出要大力发展新能源，全面推进风电，太阳能发电规模化发展和高质量发展，坚持集中分散发展，加快风电，光伏发电基地建设到2030年，风电，太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上伴随着双碳政策体系的逐步构建，光伏风电未来有相当大的发展空间硅片价格有松动迹象，下游集中需求有望后期激活据硅业科统计，本周国内G1单晶硅片价格区间为5.42—5.53元/片，成交均价为5.51元/片，M6单晶硅片价格区间为5.61—5.74元/片，成交均价为5.69元/片，M10单晶硅片价格区间为6.75—6.81元/片，成交均价为6.80元/片，G12单晶硅片价格区间为8.70—9.00元/片成交均价为8.93元/件国内集中项目略受抑制，需求有望伴随着产业链价格调整而激活2021年前三季度，全国新增光伏装机2555.6万千瓦，其中集中式光伏电站915万千瓦，分布式光伏电站1640.6万千瓦，集中式项目占比处于历年较低水平

供应方面，硅料价格依然稳定，原材料成本尚未呈现松动趋势各环节采购材料，开工谨慎，需求方面，终端对当前组件价格的接受度仍然不高伴随着需求侧信号持续向上游传递，后续产业链上游环节价格有望松动，光伏集中项目需求有望激活

:三季度风电机组竞价单价持续下降，1—9月风电竞价量同比增加据金风数据披露，9月份，3S机组参与市场的整机平均竞价价格为2410元/kw，同比下降25.8%，4S机组参与市场的整机平均竞价价格为2326元/kw，同比下降26.5%低竞价价格增加了风电项目的利润空间，带动了下游竞价意愿2021年前三季度，国内公开招标市场新增招标量41.9GW，同比增长115.1%

投资建议和投资目标。

光伏板块推荐隆基股份，通威股份，金高科技，海友新材料，福斯特，中信博，建议关注天合光能和日月股份，建议关注天顺风能，大金重工(002487，unr

在最新的机构调研中，公司领导表示，目前COB的产能利用率在80%-90%左右。随着下游需求的不断增加，公司不断利用自有资金多次扩建COB生产线，以满足COB业务的动态需求

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