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新锐基金经理快速出手新基金建仓策略多样化

来源:东方财富    发布时间:2021-10-18 04:31   作者:李陈默   阅读量:12670   

在今年结构性突出的动荡市场中,新增主动权益类基金的开仓步伐大不相同。一些前沿基金经理因为踏足逆风,短期内收获颇丰,而另一些则暂时遭遇了大量回撤。很多明星基金经理出于安全缓冲的考虑,采取稳步开仓的思路。

虽然不同风格的基金经理对新基金的开仓策略不同,但总体而言,大多数追求稳健性的基金经理在开仓时非常注重安全垫的积累。

一批前沿基金经理积极开仓。

石城、韩闯等。短期来看,我们收获颇丰。

基金净值显示,在今年结构性突出的震荡行情中,不少新成立的主动权益基金都在积极开仓。有的基金由于仓位高而暂时退出,有的基金由于定位准确而有很大的短期收益。不过有点小,容易扭。这些主动开仓的基金大多规模较小,大部分基金经理都比较新。

以衡越品质生活为例,该基金自8月31日成立以来累计净值下跌15.29%。其中,截至9月3日,基金成立仅3个交易日累计净值下跌3.78%,随后两个交易日累计净值上涨2.41%。可以看出,基金成立后,开放步伐相当快,在相对较短的时间内基本完成开放。

品质生活自成立以来的一贯表现。

据统计,衡越优质生活规模约1.68亿元,基金经理叶佳自2020年8月正式开始担任基金经理。衡越核心精选是她接手的第一只基金。今年该基金收益率已超过26%,在同类产品中排名前10%。值得一提的是,该基金经理目前仍掌管两只债券基金。

同样,同泰实业自8月30日成立以来累计净值下跌11.55%,其中基金截至9月10日一周累计净值上涨4.74%,其基准沪深300指数一周上涨3.52%,说明基金成立后也选择了快速开仓。基金规模约1.5亿元。基金经理边亚军拥有近10年的基金投资经验,但历史业绩一般。泰国另一家由基金经理管理的数字经济自7月26日成立以来净值下跌8.16%,初始发行规模不足2.5亿元。

此外,工银盛兴自7月23日成立以来,净值下跌了8.35%,其中,截至7月30日的一周,基金净值上涨了2.72%,说明基金的开仓速度并不慢。

也有一些前沿基金经理在快速开仓中获得了可观的利润。

比如石城管理的瑞银SDIC自6月9日成立以来,累计净值增长超过48%。截至6月25日和7月9日,这只20亿美元的基金净值分别上涨了4.83%和13.13%,说明基金开仓速度很快。

瑞银产业趋势的初步表现。

石成是前沿基金经理。他于2019年3月开始了基金经理的职业生涯。SDIC瑞银先进制造是他管理的第一只基金。该基金今年净值增长超过56%,在同类产品中排名前5%。自6月30日大成核心趋势成立以来,累计净值增长超过18%。从基金净值表现来看,该基金在8月初建立了较大仓位,基金经理韩闯从2019年1月起正式担任基金经理。

此外,自9月15日成立以来,华夏新能源汽车领先倡议基金净值上涨6.8%,10月15日净值上涨2.75%,说明该基金开仓迅速。这是杨宇今年正式成为基金经理后管理的第一只基金产品,发行规模为7600万元。

资深基金经理慢慢开仓。

刘和冯明远经营稳健。

相对来说,很多资深基金经理尤其如此。

此外,梁永强、杨宇管理的汇泉策略优选自7月20日成立以来累计净值跌幅小于1%,李业淼管理的富国长期成长优选自7月6日成立以来净值涨幅小于0.5%。基金初始规模超过80亿;由冯明远管理的信达澳洲银行,自6月30日成立以来,净值涨幅不到1%,初始基金规模为50亿。自6月9日成立以来,张金涛管理的Harvest领先优势下降不到0.5%,基金初始规模为79亿。此外,王晶管理的投资品质生活自6月2日成立以来累计净值下跌不到1%,基金初始规模超过47亿。

部分稳健型基金经理新基金业绩总结。

新基金开放策略的多样化。

积累安全垫仍然是主要的想法。

虽然不同风格的基金经理对新基金的开仓策略不同,但总体而言,大多数追求稳健性的基金经理在开仓时非常注重安全垫的积累。

汇泉基金创始合伙人、汇泉战略优化基金经理梁永强表示,虽然公募基金是相对收益产品,但有6个月的开仓期,开仓期内将作为绝对收益产品对待。期初期末匹配权益类产品的属性。希望从客户的角度给人更稳定的感觉。

建行股权投资部执行总经理陶灿表示,从过去积累的经验教训来看,安全起步非常重要。“第一件事是积累安全垫。我不追求太多,但我必须用自己的判断来执行我的策略。毕竟我们做的是胜率和赔率,判断可能与市场最终走势不一致。我们需要容错机制和纠错机制。在开新基金时实施高仓位或完全低仓位的策略是不合理的。真正的方法是在中长期做正确的事情。例如,在3个月,6个月,

你能为组合做出贡献吗?毕竟市场波动总是存在的,市场上的好公司还是存在的。有时候有机会以更合理的价格买到好公司,开新基金也不要放弃。随着时间的推移,基金是持之以恒的。以及短期和中长期需求。"

其实梁永强和陶灿。

的建仓思路并非孤例。

在另一位秉持稳健投资理念的资深基金经理看来,在持续震荡且结构性机会突出的市场中,尤为考研专业投资者的投资能力和水平。要做好长期收益和波动的平衡,就要注意二级市场的波动风险,因此,在建仓期就需要保持净值的稳健。为了避免基金净值较大波动,在建仓过程中会优先买入看好的标的池中的好公司,逐渐积累安全垫,更加稳健建仓。

一位擅长仓位择时的资深基金经理则表示,除非是趋势性特别确定的行情才会满仓操作,其他时候多数保持中性仓位,因此,在新基金建仓期也不会刻意考虑建仓节奏的问题,而是以择机建仓为主要思路。即如果没有合适的机会宁可空仓,一旦出现合适机会,也可以迅速建仓。不过具体建仓仓位水平主要跟标的的确定性有关。

另据某智能汽车基金经理表示,由于市场对新能源行业的挖掘已经比较深入,后续对基金经理的选股能力,包括整个公司的投研能力要求会更高。因此,在建仓上,会采取逐步建仓的策略,选取一些估值合理、长期治理优异、成长性确定的个股作为底仓品种。

“如果建仓期间板块由于市场波动有比较大的回调,我们会加速建仓,如果板块比较平稳,或者是处于平稳当中,我们会使用逐步建仓的战略。”

一位管理规模接近百亿的新锐基金经理也表示,在最开始面对大规模基金时,如履薄冰,他最开始的策略,并非是考虑快速建仓还是慢速建仓,在市场没有特殊情况发生时,会按照建仓期和流动性问题进行大致平分,比如每个月按照一个10%到15%的比例,差不多在六个月内完成建仓。

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